我們看到的這本《超越巴菲特的伯克希爾:股神企業(yè)帝國的過去與未來》,出自超級暢銷書《巴菲特致股東的信》作者、喬治·華盛頓大學(xué)法學(xué)院教授勞倫斯·A.坎寧安。
沃倫·巴菲特迄今為止,仍是伯克希爾的靈魂,也是價值投資的代名詞。但最近十多年來,隨著巴菲特邁入高齡,所以人們不可避免要追問這樣一個問題,那就是巴菲特總有離世之時,伯克希爾這家偉大的投資企業(yè)會否因此迅速衰落,又或者像歐美、日本歷史上其他一些曾經(jīng)高度卓越的公司那樣,因為公司傳奇創(chuàng)始人的逝去,雖然沒有很快失敗,卻慢慢滑向平庸。
《超越巴菲特的伯克希爾:股神企業(yè)帝國的過去與未來》這本書就此給出了解答,那就是伯克希爾的企業(yè)文化經(jīng)歷幾十年來被反復(fù)校驗及鞏固,并不會因為巴菲特未來某個時間的離去而被松弛、放棄。
書中為此對伯克希爾的企業(yè)文化進行了詳細闡解。這些文化特質(zhì)包括:精打細算、真誠友善、珍惜聲譽、重視家風、自我驅(qū)動、充分放權(quán)、智慧投資、恪守本分、永續(xù)經(jīng)營。書中對每一項特質(zhì),都圍繞了伯克希爾幾十年來的具體經(jīng)營實踐、投資實踐進行了具體解釋——這家公司不僅自己嚴格遵循上述企業(yè)文化律令,而且在挑選投資對象時會以此作為衡量標準,并且在投資合作或收購過程中致力于輸出上述律令。
舉例來說,精打細算自然是但凡能夠獲得基本經(jīng)營業(yè)績的小商販的必要特質(zhì),而很多初創(chuàng)公司也曾經(jīng)長期遵循這一點,但隨著公司的成長,很多企業(yè)家更加看重成長的速度以及利潤回報,而不再像過去那樣把握公司運營尤其是關(guān)鍵業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)的細節(jié)。書中以伯克希爾投資過的多家保險公司作為案例進行了剖析說明,強調(diào)了精打細算作為企業(yè)關(guān)鍵特質(zhì)的重要性。
珍視聲譽也是很多企業(yè)家掛在嘴邊的口頭語。但聲譽一來不是虛幻的,二來必然建基于真實交易、服務(wù)過程和客戶體驗,是長期累積形成的,三來確實會帶來額外的溢價、信任等回報,但如果因為過于貪婪地追求這些回報,反而可能招致比較糟糕的結(jié)果,使得聲譽快速崩潰。書中以伯克希爾投資過的一些企業(yè)長期恪守誠信,投資于聲譽的具體做法指出,盡管聲譽投資其實代價不菲,但是相較回報是值得的。
這里需要單獨談一下“充分放權(quán)”。伯克希爾旗下公司的CEO們都強調(diào)了他們對伯克希爾經(jīng)營自主權(quán)的重視,換言之,這是很多具有成長前景的公司心甘情愿接受伯克希爾報價,加入這個大家庭的首要原因。而且,這一原則本質(zhì)上也暗合日本豐田、京瓷等卓越企業(yè)的放權(quán)現(xiàn)場的做法——也就是說,投資機構(gòu)、總公司要將自主權(quán)下放到子公司,而子公司則需將業(yè)務(wù)權(quán)力真實地配置在業(yè)務(wù)現(xiàn)場,盡可能摒除官僚主義滋生的土壤。多年來,充分有效地實現(xiàn)放權(quán),這其實成為了伯克希爾經(jīng)營、投資獲得出色業(yè)績回報的一個關(guān)鍵——那么,毫無疑問,如果某一天巴菲特離開這家公司,充分放權(quán)在內(nèi)的文化特質(zhì)能夠得到有效延續(xù)的話,伯克希爾也將延續(xù)其業(yè)務(wù)地位以及對于創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)公司、投資者的吸引力。
所評圖書:
書名:《超越巴菲特的伯克希爾:股神企業(yè)帝國的過去與未來》
作者:(美)勞倫斯·A.坎寧安
譯者:王冠亞
出版社:機械工業(yè)出版社
出版日期:2024年1月
供稿人:陳 麟
初審:戴佳運
復(fù)審:陳 麟
終審:張維特